Trong thị trường kinh doanh tài chính, ngoài việc bạn là nhà đầu tư giỏi tạo ra lợi nhuận khủng thì phải biết cách quản lý nguồn vốn của mình cho hiệu quả không thì sẽ tiêu hao một cách nhanh chóng. Bài viết dưới đây sẽ giới thiệu đến một phương pháp nhằm quản lý tốt nguồn vốn, đó là sử dụng công thức Kelly. Vậy công thức Kelly là gì? Cách sử dụng công thức Kelly như thế nào? Hãy cùng theo dõi nhé.
Công thức Kelly là gì?
Công thức Kelly hay còn được gọi là tiêu chuẩn Kelly – là một công thức toán học được tạo ra và đặt tên theo nhà sáng lập John Kelly. Đây được xem là một phép toán khá quen thuộc đối những ai trong giới “cá cược”. Tuy nhiên, với những hiểu quả về quản lý vốn mà công thức Kelly mang lại, thì ngày càng được vận dụng nhiều hơn trong các thị trường tài chính, trong đó có forex.
Sự ra đời của công thức Kelly
Công thức Kelly được sáng lập bởi John Larry Kelly – Người làm việc trong hãng viễn thông AT&T. Lúc đầu, ông nghiên cứu công thức này để phục vụ cho công việc của mình là hạn chế các tín hiệu nhiễu trong điện thoại. Tuy nhiên, trong một lần tình cờ, công thức Kelly được những người mê cá độ sử dụng nó thì mang lại số tiền lớn. Do đó, công thức này được nhiều người biết đến với tiêu đề “A New Interpretation Of Information Rate” (1956).
Do sự việc đó mà công thức Kelly ngày càng được sử dụng phổ biến hơn trong những vụ cá độ. Nhưng về sau, thì những nhà đầu tư nhận thấy được lợi ích của tiêu chuẩn Kelly mang đến thì đã bắt đầu áp dụng công thức Kelly vào việc quản lý nguồn vốn trong giao dịch nhằm mục đích tối ưu hóa lợi nhuận trong thời gian dài.
Công thức Kelly
Kelly % = W – [ (1-W) / R ]
Có hai thành tố chính trong công thức này cần tính toán khi áp dụng vào việc giao dịch:
- W: xác suất xảy ra lợi nhuận dương của một giao dịch
- R (win/loss): tỉ lệ giữa tổng những giao dịch lời và tổng những giao dịch lỗ (payoff ratio).
Ví dụ, nếu chúng ta có Win ratio là 35% và R là 2, thì chúng ta không được phép đặt cược rủi ro cho mỗi lần đầu tư vượt quá 0.35-[(1-0.35)/2]= 0.025, tức không quá 2.5% tổng vốn cho mỗi lần đặt cược.
Cách xác định W và R trong công thức Kelly
Với W, trước hết bạn phải xác định tổng số lệnh giao dịch của mình.
- Nếu là Trader chuyên nghiệp, lâu năm, bạn có thể xác định tổng giao dịch theo tháng, theo quý, theo năm,…
- Nếu là trader lướt sóng, hoặc đã giao dịch nhiều, bạn có thể xác định tổng giao dịch là 50 lệnh gần nhất.
- Nếu bạn là trader mới tham gia đầu tư thì có thể xác định trên tất cả các lệnh của bạn từ trước đến hiện tại.
Sau đó, bạn dựa trên tổng giao dịch đã xác định, kiểm tra có bao nhiêu lệnh thắng và mang về lợi nhuận.
Với R, để tính lợi nhuận trung bình mỗi lệnh, bạn tính tổng pips (hoặc số tiền) lãi, chia cho tổng số lệnh giao dịch thắng.
Ví dụ: Bạn có 30 lệnh thắng và số pips mỗi lệnh bạn lãi lần lượt là 2,3,…,40.
Vậy, tổng pips trên mỗi lệnh = 2 + 3 + … +40 = X
Suy ra, lợi nhuận trung bình mỗi lệnh = X/30
Để tính thua lỗ trung bình, bạn cũng làm tương tự như ví dụ trên. Sau đó, lấy kết quả lợi nhuận trung bình chia cho thua lỗ trung bình vừa tìm được là có kết quả R.
Ngoài ra, với một số trader đã có hệ thống giao dịch ổn định, họ thường tính giá trị R dựa trên tỷ lệ Take profit/Stop loss cố định, hoặc cũng có thể vào lệnh nếu tỷ lệ này thỏa mãn chiến lược giao dịch của trader đó.
Ý nghĩa của công thức Kelly
Công thức trên cho thấy mối quan hệ giữa Kelly% và lợi nhuận.
- Giá trị 1K cho bạn biết số tiền tối đa bạn nên đặt cược để tối đa hóa lợi nhuận của mình.
- Mốc 1/2K là ngưỡng tối ưu, nó cho phép bạn giảm một nửa rủi ro trong khi lợi nhuận tiềm năng chỉ giảm một phần tư.
- Hơn 1K là vùng rủi ro. Bạn đặt cược càng nhiều, lợi nhuận tiềm năng càng thấp.
- Hơn 2K là một con số điên rồ mà bạn càng giao dịch nhiều, bạn càng mất nhiều. Nếu bạn đang mạo hiểm trong lĩnh vực này, có thể bạn đang tự mình đốt cháy tài khoản của mình.
Tuy nhiên, không phải lúc nào áp dụng tỷ lệ của Kelly cũng tốt. Trong một số trường hợp khi bạn gặp thua lỗ liên tiếp thì việc sử dụng công thức Kelly sẽ hoàn toàn vô nghĩa và sẽ khiến tài khoản của bạn có nguy cơ cháy cao hơn.
Cách sử dụng tiêu chuẩn Kelly
Hệ thống Kelly có thể sử dụng theo các bước sau:
- Đầu tiên phải có 1 lịch sử cỡ 50 – 60 lệnh. Bạn xem lại lịch sử của mình rồi thống kê lại hoặc phải backtest hệ thống nếu bạn chưa có lịch sử.
- Tính toán số “W”. Ví dụ bạn Trade 50 lệnh, bạn thắng 20 lệnh thì W = 20/50 = 0.4. Con số này càng gần về 1 thì càng tốt, thông thường thì trên 0.5 là ok.
- Tính toán số “R”. Tỷ lệ Reward: Risk thì ai cũng biết rồi. Số này lớn hơn 1 thì ok, tức là lợi nhuận của bạn đủ bù hoặc vượt qua rủi ro mà bạn phải chịu.
- Thế số vào công thức, tính K%.
Tỷ lệ K% (luôn là con số nhỏ hơn 1) sẽ cho biết khối lượng tối ưu mà bạn nên vào lệnh. Ví dụ nếu K% = 0.05 tức là bạn chỉ nên bỏ ra 5% tài khoản để chịu rủi ro cho mỗi lần trade. Hệ thống này cơ bản cho bạn biết bạn nên cân đối danh mục như thế nào.
Nhưng một quy tắc phải nhớ là bất kể K% cho bạn kết quả thế nào thì nó phải không quá 20-25% tài khoản cho 1 lần trade. Nếu hơn thì có thể sẽ rủi ro cho bạn.
Hiệu quả của phương pháp quản lý vốn kelly
Dù đã được ra đời từ lâu đời nhưng đến nay tiêu chuẩn Kelly vẫn luôn giữ vị trí không thể thiếu trong thị trường. Nó được đánh giá là một phương pháp hữu hiệu giúp các trader xác định được số vốn mình nên sử dụng cho mỗi lần giao dịch. Đồng thời nó còn hỗ trợ cho các trader sở hữu nhiều danh mục đầu tư có dễ dàng đa dạng hóa các danh mục đó một cách hiệu quả.
Công thức Kelly không phải là phương pháp duy nhất giúp các bạn quản lý vốn. Tuy nhiên nó xứng đáng là công cụ hữu ích. Bởi dù bạn là người mới hay có kinh nghiệm giao dịch lâu năm vẫn có thể sử dụng được. Một chiến lược quản trị vốn hiệu quả không chắc bạn có thể mang về lợi luận cao và nhanh. Nhưng chắc chắn rằng nó sẽ giúp bạn hạn chế được ít nhiều rủi ro không mong muốn.
Kết luận
Công thức Kelly không thể đảm bảo rằng bạn sẽ luôn nhận được lợi nhuận cao như mong ước, nhưng nó có thể giúp bạn giảm thiểu tổn thất và tối đa hóa lợi nhuận của mình, thông qua đa dạng hóa hiệu quả. Tiêu chí Kelly là một trong nhiều mô hình hiệu quả hơn mà bạn nên xem xét sử dụng.
Tham khảo:
